El gobernador de la Banque de France, François Villeroy de Galhau, recomendó recientemente al ministro de Economía derogar la sustitución automática de la remuneración del Livret A del 3% al 4,1%, para seguir la inflación en el país. Recomendación seguida al pie de la letra por Bruno Le Maire, quien anunció el jueves 13 de julio que la tasa de interés del Livret A y la de su hermano gemelo, la libreta de desarrollo sostenible y solidario (LDDS), permanecerán bloqueadas en el 3% durante los próximos dieciocho meses.
El gobernador y el ministro afirmaron que para reaplicar la remuneración de estos productos, “sería perjudicial para nuestra actividad económica y el crecimiento », ya que animó a los franceses a ahorrar en lugar de consumir. Además, esto supondría un aumento del coste de la vivienda social y lastraría los márgenes de los bancos ya debilitados por la subida de tipos de interés. Y, sobre todo, el argumento del gobernador de la Banque de France, «La inflación ha comenzado a disminuir de manera bastante significativa ».
Por lo tanto, la continuación de esta tendencia sugeriría que la tasa del 3% permitirá una remuneración “valorado por encima de la inflación en el año 2024”. Mientras tanto, los 56 millones de titulares de Livret A en el país ven cómo sus ahorros pierden valor: el déficit en términos de tasas de interés para los titulares de las cuentas de ahorro en cuestión (Livret A y LDDS) es evidente en 2.800 millones de euros, por 510.000 millones de euros en depósitos en total.
Una señal positiva para los hogares de bajos ingresos
En comparación, la Cuenta de Ahorro Popular (LEP), aunque modelada sobre otros productos, parece escapar a este argumento. Este producto, reservado a los franceses modestos, se beneficia de un régimen mucho más favorable. La remuneración aumentará, de 1oh agosto, al 6% en lugar del 6,1%, por encima, por tanto, de la tasa del 5,6% a la que se habría llegado por aplicación estricta de la fórmula de cálculo.
Además, se elevará el techo de los depósitos de 7.700 a 10.000 euros. Una diferencia de trato que se explica por la voluntad de proteger el ahorro de las categorías más desfavorecidas, mientras corren tiempos difíciles para el poder adquisitivo: el tope de renta fiscal que da derecho a abrir una LEP es de 21.393 euros para una sola persona, 32.818 euros para una pareja sin hijos y 38.531 euros para una pareja con un hijo.
También se explica por el hecho de que la LEP representa un saldo vivo casi diez veces inferior al Livret A − 58.000 millones de euros para la primera frente a más de 500.000 millones para la segunda. Un aumento en la remuneración del ahorro popular da una señal positiva a los franceses modestos mientras que tiene un impacto mucho menor presentado en la economía, y representa un costo mucho menor para los bancos que una medida equivalente para el Livret A.
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