Desde la quiebra del Silicon Valley Bank, Wall Street esperaba que la crisis de los bancos pequeños, golpeados por el aumento de las tasas, hubiera terminado. Evidentemente, no es así, como lo demuestra la derrota de First Republic Bank, un pequeño establecimiento de gestión de patrimonios en San Francisco (California), uno de cuyos clientes famosos es Mark Zuckerberg, el fundador de Facebook.
En la bolsa de valores, la acción de la empresa cayó, el martes 25 de abril, en un 50%. En dos meses, el valor de la compañía cayó de más de 50.000 millones de dólares (45.000 millones de euros) a menos de 3.000 millones de dólares. En cuestión, el anuncio de la víspera por parte del banco de que sus clientes habían retirado durante la crisis invernal más de 100.000 millones de dólares en depósitos: estos dejaron sólo 75.000 millones de dólares en sus arcas.
Este pánico, superior al observado en establecimientos similares, se explica por el temor de los clientes a una quiebra del First Republic Bank y una evaporación de sus fondos -la garantía federal no pasa de los 250.000 dólares-. Además, los ahorradores vacían sus cuentas corrientes para invertir en productos del mercado monetario remunerados a tipos libres de riesgo superiores al 4%.
El First Republic Bank, que tenía 7.200 empleados a finales de diciembre de 2022 y pretende desprenderse de casi una cuarta parte de ellos, afirma tener 45.000 millones de dólares en efectivo disponibles o movilizados hoy, lo que debería permitirle hacer frente a retiros adicionales de fondos no garantizados. depósitos.
Desafío
En realidad, está en juego su supervivencia, sus líderes han declarado que “opciones estratégicas exploradas” para fortalecer el banco, sin dar detalles. De acuerdo a Tiempos financieros (PIE), el establecimiento busca vender todo o parte de sí mismo para evitar la quiebra y está en contacto con las autoridades federales.
“La administración de Biden está cada vez más preocupada de que el banco se esté quedando sin tiempo para tranquilizar a los depositantes e inversores”Escribe el PIE. “La Primera República se une a los muertos vivientes”titulo de su lado el periodico de Wall Streetquien cree eso la empresa, fundada en 1985, “puede sobrevivir pero no prosperar en el futuro previsible debido a los costos de su rescate”.
El desafío se intensificó con la conferencia telefónica del lunes, cuando los ejecutivos del First Republic Bank se negaron a responder preguntas de los analistas financieros.
Un pánico debería conducir a pérdidas en cadena. La empresa también tiene una gran cartera de bonos municipales a largo plazo, cuya venta probablemente generaría grandes pérdidas. A mediados de marzo ya había recibido liquidez por valor de 30.000 millones de dólares, absorbida por los principales establecimientos bancarios afectados por JP Morgan, bajo la supervisión de la Reserva Federal (Fed, banco central) y el Tesoro. También había suspendido el pago de sus dividendos, una medida cautelar pero que quizás no había tranquilizado a los mercados.
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